Финансирование по лизинговой схеме

В данном случае речь идет об использовании в качестве инструмента финансирования различных видов лизинговых операций («lease derivatives»), основными из которых являются финансовый («financial lease»), возвратный лизинг («sale & lease back») и секьюритизация лизинговых активов.

Целесообразность использования лизинга определяется в ходе экспертизы инвестиционного проекта с учетом результатов финансового анализа и налоговой оптимизации, позволяет лизингополучателю получить ряд преимуществ:

• возможность расширения и модернизации оборудования без крупных единовременных затрат (авансовый платеж лизингополучателя не превышает обычно 10-20% от покупной стоимости оборудования);
• оптимизация кредиторской задолженности: в балансе лизингополучателя поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала;
• распределение лизинговых платежей равномерно на весь срок действия договора или их увязка с доходностью (рентабельностью) использования арендуемого оборудования;
• снижение налога на прибыль за счет включения лизинговых платежей в состав себестоимости продукции;
• опцион на приобретение оборудования по окончании срока аренды по остаточной стоимости.

Интерес для российских компаний, в частности, имеющих высокий уровень кредиторской задолженности и испытывающих нехватку оборотного капитала, могут представлять схемы возвратного лизинга, которые позволяют восполнить недостаток ликвидности за счет продажи лизинговой или финансовой компании находящегося на балансе предприятия оборудования или иных активов, включая весь имущественный комплекс, с одновременным заключением договора аренды реализованных активов на определенный период при условии их обратной покупки по истечении срока договора аренды.

Секьюритизация активов лизинговых компаний, то есть выпуск долговых ценных бумаг, обеспеченных лизинговыми активами и доходами по лизинговым сделкам, позволяет создать ликвидность на рынке лизинговых услуг, увеличить объем свободных средств для долгосрочного и среднесрочного финансирования, поскольку этот инструмент обеспечивает более широкий выход на лизинговый рынок инвесторам, минуя банки-посредники. Процесс секьюритизации может включать и обеспечение дополнительной защиты инвесторов от просрочки платежей, потенциальной неплатежеспособности лизингополучателей или несоответствия предусмотренного договором графика платежей фактически имеющим место денежным потокам. Такая защита обеспечивается схемами повышения кредитного качества или ликвидности портфеля.

Инвестиционная группа «ТОНАП» имеет соглашения о сотрудничестве со многими известными лизинговыми компаниями. В Группу компаний «ТОНАП» входит лизинговая компания «ТОНАП-Лизинг», специализирующаяся на оказании лизинговых услуг в инвестиционных проектах Группы компаний «ТОНАП». Главным этапом реализации стратегии развития лизингового бизнеса стало начало работы специализированной компании «ТОНАП-Лизинг». Это позволило приступить к реализации процесса концентрации обслуживания клиентов — предприятий, нуждающихся в привлечении финансирования.

Ссылки